VALUE-AT-RISK ПОРТФЕЛЮ ЦІННИХ ПАПЕРІВ

Анотація

У статті досліджено формули для Value-at-Risk портфеля цінних паперів із застосуванням ваги активів у ньо-
му. Зважаючи на недоліки класичного підходу, де Value-at-Risk розглядається подібно стандартному відхиленню
дохідності, розроблено більш досконалі формули. Проведений бектестинг Value-at-Risk для індексного портфелю
Dow Jones показав, що похибка оцінки ризику є меншою за розробленими формулами порівняно із класичною. Крім
того, аналіз отриманих результатів показав, що ця похибка у багатьох випадках частково компенсує похибку оцін-
ки математичного сподівання та стандартного відхилення через вибіркові статистики.